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什么是債權信托?有哪些類型?風險大嗎?

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債券百科

債權信托的含義>>

債權信托是以金融企業及其他具有大金額債權的企業作為委托人,以委托人難以或無暇收回的大金額債權作為信托標的的一種信托業務。它通過受托人的專業管理和運作,實現信托資產的盤活和變現,力爭信托資產最大限度地保值增值。

債權信托是以管理、處分、催收債權為目的而設立的信托,其委托人為債權擁有者,受托人為信托機構,受益人為債權擁有者或委托人所指定的其他受益人。

債權信托的主要類型和各自含義>>

①債權信托通常包括住宅貸款債權信托、人壽保險債權信托及其他類型的債權信托。

②住宅貸款債權信托是指專業經營住宅貸款業務的機構或銀行,將其擁有的尚未到期的住宅貸款債權委托給信托機構管理,由信托機構向借款人收取貸款本金和利息并支付給受益人的一種信托行為。

③人壽保險債權信托是以人壽保險金債權為信托財產,由被保險人作為委托人,信托機構為保險金的受領人,于保險事故發生時,由信托機構受領保險金,并將之交付給委托人所指定受益人,或者按信托合同的約定,為受益人的利益予以管理和運用的信托行為。

債權信托風險分析>>

債權信托和其他投資理財方式一樣,也存在風險。

盈利空間有限,存在支付風險。中國人民大學信托與基金研究所一位專家認為,信托公司傭金收入大概為融資額的1%,100億的融資額才有1億的利潤。如果通過貸款的形式使用,信托的收益率通常比銀行利率高大概兩到三倍,而信托貸款的利率按規定受到貸款通則20%的剛性約束,僅可以在銀行利率上下浮動5%,信托公司把本金和收益支付給投資者后,兩者相抵,信托公司所剩無幾。

信息不暢、監管不嚴存在經營風險。以房地產信托為例,房地產信托的發售方式是,開發商委托信托公司進行產品設計,由指定銀行代為發售,開發商支付產品的本金與利息。信托公司按理應該嚴格選擇信托項目,但為了收取設計費用,可能會有意忽略一些有可能不利于投資者的重要信息。有關規定不明確存在政策風險。銀行債權信托產品仍是個政策空白,因為有關法規并未規定不允許這么做,銀行利用信托工具在現有法律法規的框架范圍內打了一個擦邊球。一旦遇到政策調整或政策更加明確,信托機構和投資者對因此而出現的風險是難以控制的。

中國銀監會主席劉明康日前在深圳調研時特別強調,當前要特別注意防范理財產品等創新業務中的風險,要從風險可不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個方面來嚴格監控。一些商業銀行對于開辦人民幣理財業務產品趨之若鶩,競相推出高回報率產品。這種做法可能使人民幣理財品市場陷入一種無度的惡性競爭,抬高銀行的資金運作成本,從而關系到投資者利益是否能夠兌現。

中國證監會上市公司監管部主任楊華表示,當前大力發展債券市場已經成為共識,從公司治理角度看,發展債券市場的著力點應該放在落實市場主體的責任,強化他們的誠信意識上來。債券市場的繁榮,不能單純依靠國債和特種金融債的發行,也不能只關注債券交易的集中化程度,還應該注意微觀操作中的激勵問題,只有公司有了積極性,債券市場才能發展起來。從宏觀層面上看,債券市場的繁榮需要通過對債權人權利的保護來實現,就如同股票市場的繁榮需要通過對股東權益的保護來實現一樣。

據有關部門統計,人民幣理財產品的市場余額已達300億元,雖然市場上的人民幣理財產品的風險都是提前鎖定的,投資者并沒有風險,但是隨著理財市場向縱深發展,投資者首先需要樹立的意識就是:只要是理財產品,就不會像銀行存款那樣安全,就會有風險。

債權信托在中國的意義>>

中國的許多金融機構、工商企業由于歷史原因,都均擁有巨額債權。這些債權的清理耗時耗力,嚴重影響金融機構和企業的正常經營。開展債權信托,對金融機構和工商企業改善資產狀況,提高資金周轉效率,均具有重要意義。

另外,由于房地產業有望成為推動中國經濟增長的重要支柱產業,住房貸款金融業務在中國尚有很大發展前景。而住宅貸款債權信托業務的開展有利于推動住宅貸款金融業務的發展,這使得住宅貸款債權信托業務市場前景較好。

在障礙方面,委托人設立債權信托,重要目的之一就是通過轉讓信托受益權以獲取流動資金。如果信托受益權轉讓市場不健全,債權資產的流動性就會遭遇困難。

債權信托的含義>>

債權信托是以金融企業及其他具有大金額債權的企業作為委托人,以委托人難以或無暇收回的大金額債權作為信托標的的一種信托業務。它通過受托人的專業管理和運作,實現信托資產的盤活和變現,力爭信托資產最大限度地保值增值。

債權信托是以管理、處分、催收債權為目的而設立的信托,其委托人為債權擁有者,受托人為信托機構,受益人為債權擁有者或委托人所指定的其他受益人。

債權信托的主要類型和各自含義>>

①債權信托通常包括住宅貸款債權信托、人壽保險債權信托及其他類型的債權信托。

②住宅貸款債權信托是指專業經營住宅貸款業務的機構或銀行,將其擁有的尚未到期的住宅貸款債權委托給信托機構管理,由信托機構向借款人收取貸款本金和利息并支付給受益人的一種信托行為。

③人壽保險債權信托是以人壽保險金債權為信托財產,由被保險人作為委托人,信托機構為保險金的受領人,于保險事故發生時,由信托機構受領保險金,并將之交付給委托人所指定受益人,或者按信托合同的約定,為受益人的利益予以管理和運用的信托行為。

債權信托風險分析>>

債權信托和其他投資理財方式一樣,也存在風險。

盈利空間有限,存在支付風險。中國人民大學信托與基金研究所一位專家認為,信托公司傭金收入大概為融資額的1%,100億的融資額才有1億的利潤。如果通過貸款的形式使用,信托的收益率通常比銀行利率高大概兩到三倍,而信托貸款的利率按規定受到貸款通則20%的剛性約束,僅可以在銀行利率上下浮動5%,信托公司把本金和收益支付給投資者后,兩者相抵,信托公司所剩無幾。

信息不暢、監管不嚴存在經營風險。以房地產信托為例,房地產信托的發售方式是,開發商委托信托公司進行產品設計,由指定銀行代為發售,開發商支付產品的本金與利息。信托公司按理應該嚴格選擇信托項目,但為了收取設計費用,可能會有意忽略一些有可能不利于投資者的重要信息。有關規定不明確存在政策風險。銀行債權信托產品仍是個政策空白,因為有關法規并未規定不允許這么做,銀行利用信托工具在現有法律法規的框架范圍內打了一個擦邊球。一旦遇到政策調整或政策更加明確,信托機構和投資者對因此而出現的風險是難以控制的。

中國銀監會主席劉明康日前在深圳調研時特別強調,當前要特別注意防范理財產品等創新業務中的風險,要從風險可不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個方面來嚴格監控。一些商業銀行對于開辦人民幣理財業務產品趨之若鶩,競相推出高回報率產品。這種做法可能使人民幣理財品市場陷入一種無度的惡性競爭,抬高銀行的資金運作成本,從而關系到投資者利益是否能夠兌現。

中國證監會上市公司監管部主任楊華表示,當前大力發展債券市場已經成為共識,從公司治理角度看,發展債券市場的著力點應該放在落實市場主體的責任,強化他們的誠信意識上來。債券市場的繁榮,不能單純依靠國債和特種金融債的發行,也不能只關注債券交易的集中化程度,還應該注意微觀操作中的激勵問題,只有公司有了積極性,債券市場才能發展起來。從宏觀層面上看,債券市場的繁榮需要通過對債權人權利的保護來實現,就如同股票市場的繁榮需要通過對股東權益的保護來實現一樣。

據有關部門統計,人民幣理財產品的市場余額已達300億元,雖然市場上的人民幣理財產品的風險都是提前鎖定的,投資者并沒有風險,但是隨著理財市場向縱深發展,投資者首先需要樹立的意識就是:只要是理財產品,就不會像銀行存款那樣安全,就會有風險。

債權信托在中國的意義>>

中國的許多金融機構、工商企業由于歷史原因,都均擁有巨額債權。這些債權的清理耗時耗力,嚴重影響金融機構和企業的正常經營。開展債權信托,對金融機構和工商企業改善資產狀況,提高資金周轉效率,均具有重要意義。

另外,由于房地產業有望成為推動中國經濟增長的重要支柱產業,住房貸款金融業務在中國尚有很大發展前景。而住宅貸款債權信托業務的開展有利于推動住宅貸款金融業務的發展,這使得住宅貸款債權信托業務市場前景較好。

在障礙方面,委托人設立債權信托,重要目的之一就是通過轉讓信托受益權以獲取流動資金。如果信托受益權轉讓市場不健全,債權資產的流動性就會遭遇困難。

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