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流動比率是什么?流動比率相關介紹有哪些?

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流動比率釋義>>

流動比率是指流動資產與負債的比率,又稱稱營運資金比率或真實比率。流動比率和速動比率都是反映企業短期償債能力的指標。以此來衡量企業流動資產在短期債務到期以前,可以變為現金用于償還負債的能力。

通常流動比率和速動比率越高,說明企業資產的變現能力越強,短期償債能力亦越強;反之則弱。一般認為流動比率應在2:1以上,速動比率應在1:1以上。流動比率2:1,表示流動資產是流動負債的兩倍,即使流動資產有一半在短期內不能變現,也能保證全部的流動負債得到償還;速動比率1:1,表示現金等具有即時變現能力的速動資產與流動負債相等,可以隨時償付全部流動負債。

流動比率計算公式>>

流動比率=流動資產÷流動負債

即:

由此得知流動比率越高,則說明企業資產的流動性就越大,短期償債能力越強。不過,由于各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同。一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率。過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力。有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率。

需要記住的一點是,流動比率法對現金收、付的時間不作考慮。

流動比率相關介紹>>

流動資產:指在一年時間內或是超過一年的一個營業周期內,企業可以變現或運用的資產,包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。

流動負債:又稱短期負債,指將在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務,包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。

流動比率越高說明企業資產的流動性越大,但是,比率太大表明流動資產占用較多,會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。

流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%

還有一個與之相關的概念是速動比率Quick Ratio,QR,QR=速動資產/流動負債*100%

其中速動資產是指流動資產中可以立即變現的那部分資產,如現金,有價證券,應收賬款及預付賬款。

流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的,即企業短期債務償還能力的數值,前者的基準值是2,后者為1。

值得注意的是,并不是說企業的流動比率高其償還短期債務的能力就越強,因為流動資產之中雖然現金、有價證券、應收賬款變現能力很強,但是存貨、待攤費用等也屬于流動資產的項目則變現時間較長,特別是存貨很可能發生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況,流動性較差。

而速動比率則能避免這種情況的發生,因為速動資產就是指流動資產中容易變現的那部分資產。

衡量企業償還短期債務能力強弱,應該兩者結合起來看,一般來說如下:

CR<1 and QR<0.5 資金流動性差

1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 資金流動性一般

CR>2 and QR>1 資金流動性好

流動比率數據弱點>>

1.無法評估未來資金流量。

流動性代表企業運用足夠的現金流入以平衡所需現金流出的能力。而流動比率各項要素都來自資產負債表的時點指標,只能表示企業在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀態或存量,與未來資金流量并無因果關系。因此,流動比率無法用以評估企業未來資金的流動性。

2.未反映企業資金融通狀況。

在一個注重財務管理的企業中,持有現金的目的在于防范現金短缺現象。然而,現金屬于非獲利性或獲利性極低的資產,一般企業均盡量減少現金數額。事實上,通常有許多企業在現金短缺時轉向金融機構借款,此項資金融通的數額,未能在流動比率的公式中得到反映。

3.應收賬款的偏差性。

應收賬款額度的大小往往受銷貨條件及信用政策等因素的影響,企業的應收賬款一般具有循環性質,除非企業清算,否則,應收賬款經常保持相對穩定的數額,因而不能將應收賬款作為未來現金凈流入的可靠指標。在分析流動比率時,如把應收賬款的多寡視為未來現金流入量的可靠指標,而未考慮企業的銷貨條件、信用政策及其他有關因素,則難免會發生偏差。

4.存貨價值確定的不穩定性。

經由存貨而產生的未來短期現金流入量,常取決于銷售毛利的大小。一般企業均以成本表示存貨的價值,并據以計算流動比率。事實上,經由存貨而發生的未來短期內現金流入量,除了銷售成本外,還有銷售毛利,然而流動比率未考慮毛利因素。

5.粉飾效應。

為了凸顯企業良好的財務指標,其會通過某些方式粉飾流動比率。如:對以賒購方式購買的貨物,故意把接近年終要進的貨推遲到下年初再購買;或年終加速進貨,將計劃下年初購進的貨物提前至年內購進等等,都會人為地影響流動比率。

流動比率釋義>>

流動比率是指流動資產與負債的比率,又稱稱營運資金比率或真實比率。流動比率和速動比率都是反映企業短期償債能力的指標。以此來衡量企業流動資產在短期債務到期以前,可以變為現金用于償還負債的能力。

通常流動比率和速動比率越高,說明企業資產的變現能力越強,短期償債能力亦越強;反之則弱。一般認為流動比率應在2:1以上,速動比率應在1:1以上。流動比率2:1,表示流動資產是流動負債的兩倍,即使流動資產有一半在短期內不能變現,也能保證全部的流動負債得到償還;速動比率1:1,表示現金等具有即時變現能力的速動資產與流動負債相等,可以隨時償付全部流動負債。

流動比率計算公式>>

流動比率=流動資產÷流動負債

即:

由此得知流動比率越高,則說明企業資產的流動性就越大,短期償債能力越強。不過,由于各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同。一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率。過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力。有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率。

需要記住的一點是,流動比率法對現金收、付的時間不作考慮。

流動比率相關介紹>>

流動資產:指在一年時間內或是超過一年的一個營業周期內,企業可以變現或運用的資產,包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。

流動負債:又稱短期負債,指將在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務,包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。

流動比率越高說明企業資產的流動性越大,但是,比率太大表明流動資產占用較多,會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。

流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%

還有一個與之相關的概念是速動比率Quick Ratio,QR,QR=速動資產/流動負債*100%

其中速動資產是指流動資產中可以立即變現的那部分資產,如現金,有價證券,應收賬款及預付賬款。

流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的,即企業短期債務償還能力的數值,前者的基準值是2,后者為1。

值得注意的是,并不是說企業的流動比率高其償還短期債務的能力就越強,因為流動資產之中雖然現金、有價證券、應收賬款變現能力很強,但是存貨、待攤費用等也屬于流動資產的項目則變現時間較長,特別是存貨很可能發生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況,流動性較差。

而速動比率則能避免這種情況的發生,因為速動資產就是指流動資產中容易變現的那部分資產。

衡量企業償還短期債務能力強弱,應該兩者結合起來看,一般來說如下:

CR<1 and QR<0.5 資金流動性差

1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 資金流動性一般

CR>2 and QR>1 資金流動性好

流動比率數據弱點>>

1.無法評估未來資金流量。

流動性代表企業運用足夠的現金流入以平衡所需現金流出的能力。而流動比率各項要素都來自資產負債表的時點指標,只能表示企業在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀態或存量,與未來資金流量并無因果關系。因此,流動比率無法用以評估企業未來資金的流動性。

2.未反映企業資金融通狀況。

在一個注重財務管理的企業中,持有現金的目的在于防范現金短缺現象。然而,現金屬于非獲利性或獲利性極低的資產,一般企業均盡量減少現金數額。事實上,通常有許多企業在現金短缺時轉向金融機構借款,此項資金融通的數額,未能在流動比率的公式中得到反映。

3.應收賬款的偏差性。

應收賬款額度的大小往往受銷貨條件及信用政策等因素的影響,企業的應收賬款一般具有循環性質,除非企業清算,否則,應收賬款經常保持相對穩定的數額,因而不能將應收賬款作為未來現金凈流入的可靠指標。在分析流動比率時,如把應收賬款的多寡視為未來現金流入量的可靠指標,而未考慮企業的銷貨條件、信用政策及其他有關因素,則難免會發生偏差。

4.存貨價值確定的不穩定性。

經由存貨而產生的未來短期現金流入量,常取決于銷售毛利的大小。一般企業均以成本表示存貨的價值,并據以計算流動比率。事實上,經由存貨而發生的未來短期內現金流入量,除了銷售成本外,還有銷售毛利,然而流動比率未考慮毛利因素。

5.粉飾效應。

為了凸顯企業良好的財務指標,其會通過某些方式粉飾流動比率。如:對以賒購方式購買的貨物,故意把接近年終要進的貨推遲到下年初再購買;或年終加速進貨,將計劃下年初購進的貨物提前至年內購進等等,都會人為地影響流動比率。

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