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肥尾效應是什么意思?肥尾效應圖解

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肥尾效應釋義>>

肥尾效應(Fat tail)是指極端行情發生的機率增加,可能因為發生一些不尋常的事件造成市場上大震蕩。如2008年雷曼兄弟倒閉、2010年的南歐主權債信危機,皆產生肥尾效應。

肥尾現象又稱厚尾現象,它是一個統計學名詞。在統計學概率論中,衡量樣本標準正態分布的兩個主要指標是期望為0和標準差為1;另一對衡量標準正態分布的指標是偏度(kewness)和峰度(Kurtosis),它們的指標值分別為S=0、K=3。對于一般樣本數據所呈現的圖形通過計算出兩個指標值情況來判斷到底是厚尾還是尖峰、拖尾,以及左偏或右偏。若計算出的S大于0,K大于3的時候,該樣本所呈現的特征就是尖峰、拖尾、右偏;反之則呈現的是厚尾,左偏。這兩個指標能夠定量的給出樣本所呈現的特征情況。密度函數為肥尾性和非正態性有兩種解釋:一種認為是由于信息的成堆出現而產生,因而引起價格的巨大波動;另一種解釋認為投資主體對的信息的處理是非線性的,信息并非馬上在當前的價格上反映出來,信息的累積效應,使得價格大幅波動,從而導致肥尾現象的產生。

肥尾效應示例解釋>>

你可以統計滬深300指數,自2005年至今的每天的漲跌幅。然后,用minitab或其他軟件,做直方圖。這時候,你會發現,在直方圖左右兩側,概率并不是像正態分布那么小。這就是肥尾現象。

肥尾(Fat Tails)風險>>

尾端風險/極端風險(Tail Risk)是指統計學上兩個極端值可能出現的風險,按照常態的鐘型分布(Bell Shape),兩端的分布機率是相當低的(Thin Tails);但是兩個極端值的分布亦有可能出現厚尾風險/肥尾(Fat Tails)風險,那就是距離中值(Mean),出現的機率提高。也就是原本不太可能出現的機率突然提高了,運用在金融市場上,那就是極端行情出現的可能性增加而且頻繁,這樣可能會造成市場行情的大幅震蕩,造成的原因可能是市場上出現不尋常的事件。

肥尾效應釋義>>

肥尾效應(Fat tail)是指極端行情發生的機率增加,可能因為發生一些不尋常的事件造成市場上大震蕩。如2008年雷曼兄弟倒閉、2010年的南歐主權債信危機,皆產生肥尾效應。

肥尾現象又稱厚尾現象,它是一個統計學名詞。在統計學概率論中,衡量樣本標準正態分布的兩個主要指標是期望為0和標準差為1;另一對衡量標準正態分布的指標是偏度(kewness)和峰度(Kurtosis),它們的指標值分別為S=0、K=3。對于一般樣本數據所呈現的圖形通過計算出兩個指標值情況來判斷到底是厚尾還是尖峰、拖尾,以及左偏或右偏。若計算出的S大于0,K大于3的時候,該樣本所呈現的特征就是尖峰、拖尾、右偏;反之則呈現的是厚尾,左偏。這兩個指標能夠定量的給出樣本所呈現的特征情況。密度函數為肥尾性和非正態性有兩種解釋:一種認為是由于信息的成堆出現而產生,因而引起價格的巨大波動;另一種解釋認為投資主體對的信息的處理是非線性的,信息并非馬上在當前的價格上反映出來,信息的累積效應,使得價格大幅波動,從而導致肥尾現象的產生。

肥尾效應示例解釋>>

你可以統計滬深300指數,自2005年至今的每天的漲跌幅。然后,用minitab或其他軟件,做直方圖。這時候,你會發現,在直方圖左右兩側,概率并不是像正態分布那么小。這就是肥尾現象。

肥尾(Fat Tails)風險>>

尾端風險/極端風險(Tail Risk)是指統計學上兩個極端值可能出現的風險,按照常態的鐘型分布(Bell Shape),兩端的分布機率是相當低的(Thin Tails);但是兩個極端值的分布亦有可能出現厚尾風險/肥尾(Fat Tails)風險,那就是距離中值(Mean),出現的機率提高。也就是原本不太可能出現的機率突然提高了,運用在金融市場上,那就是極端行情出現的可能性增加而且頻繁,這樣可能會造成市場行情的大幅震蕩,造成的原因可能是市場上出現不尋常的事件。

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